【保有株分析】ひらまつ(2764)
2018年2月 いったん撤退
①事業の成長は期待できるか
・確固たる強みは:安定したクオリティを提供しているひらまつブランド。ハイエンド路線として一定の地位を確立していると認識
・成長ストーリーは:ホテル事業への進出とレストランの拡大戦略。東京オリンピックに向けて投資は順調とみる。高級ブランドの敷居を広げながら、ブランドイメージを維持しながら売上を拡大していく戦略は合理的
②株価は割安か
・PERは割安か:2017年11月時点でPERは15倍
・成長性やテーマ性は織り込まれているか:特段テーマなどはなく、ホテル事業への進出等のみか
③株価の成長は期待できるか
・テーマ性はあるか:なし
・一部上場による伸長はあるか:すでに1部
・その他、成長が期待できる要因はあるか:なし
④リスクは許容できるか
・チャートは入りやすいか:年初来安値更新
・テールリスクは許容できるか:高級ブランドの毀損